作家兼博主柯林斯的著作《財(cái)富的簡(jiǎn)單之路：通往財(cái)務(wù)獨(dú)立和富足自由生活的路線圖》于 2016 年出版，至今已售出 100 多萬(wàn)冊(cè)。這無(wú)疑是我最喜歡的投資書籍之一。

　　值得期待的是，他現(xiàn)在推出了該書的第二版，由他的女兒杰絲合作完成。

　　我請(qǐng)柯林斯分享一些見解。以下是我們對(duì)話的編輯摘錄。

　　自第一版以來(lái)，你的理念有哪些變化？在這個(gè)新版本中你調(diào)整了什么嗎？

　　JL 柯林斯：沒(méi)有任何變化。我設(shè)計(jì)的財(cái)富簡(jiǎn)單路徑是讓你在數(shù)十年內(nèi)逐步實(shí)施的。如果它在僅僅 10 年的時(shí)間后就需要重大修改，那說(shuō)明我設(shè)計(jì)得不夠好。基本理念是相同的，這一點(diǎn)很重要。變化的是所有的小細(xì)節(jié) —— 圍繞 401 （k） 投資收入限制的政府規(guī)定、可以投入個(gè)人退休賬戶的金額等等。

　　你在書中開篇提出了三個(gè)關(guān)鍵原則?？梢苑窒硪幌聠?？

　　避免負(fù)債，量入為出，并將盈余投資 —— 如果你遵循我的簡(jiǎn)單路徑，你將把錢投資于低成本指數(shù)基金。

　　避免負(fù)債或擺脫負(fù)債…… 是至關(guān)重要的。如果你拖著債務(wù)這個(gè) “枷鎖”，就永遠(yuǎn)無(wú)法實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)獨(dú)立。令我有點(diǎn)震驚的是，在我們的文化中，負(fù)債已經(jīng)變得如此正常，以至于人們理所當(dāng)然地認(rèn)為，“嗯，我當(dāng)然要借錢買這個(gè)、那個(gè)或其他東西?！?/p>

　?。▓D為作者 JL 柯林斯）他說(shuō)：“避免負(fù)債、量入為出、投資盈余” 是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)獨(dú)立的關(guān)鍵。（照片由 JL 柯林斯提供）

　　我們應(yīng)該如何花錢？

　　把錢花在對(duì)你最有價(jià)值的事情上。對(duì)我來(lái)說(shuō)，沒(méi)有什么比購(gòu)買自由更有價(jià)值 —— 時(shí)間的自由、選擇的自由。你可以通過(guò)擁有能夠最終支付所有開支的資金和投資來(lái)實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)。

　　你如何定義財(cái)務(wù)獨(dú)立？你的方法與 FIRE（財(cái)務(wù)獨(dú)立，提前退休）運(yùn)動(dòng)有何一致之處？

　　我喜歡 FIRE 這個(gè)縮寫。它非常巧妙，如果這是你的目標(biāo)，那是一個(gè)很棒的目標(biāo)。提前退休從來(lái)都不是我的目標(biāo)。我喜歡工作。我的目標(biāo)一直是擁有足夠的錢，讓我能夠做出更大膽的選擇。財(cái)務(wù)獨(dú)立意味著你有足夠的投資資金，其收益足以覆蓋所有開支，甚至還有一些緩沖。

　　你寫道，財(cái)務(wù)獨(dú)立需要的資金是你年開支的 25 倍。請(qǐng)解釋一下。

　　有一個(gè)被稱為 “4% 規(guī)則” 的概念。我認(rèn)為這是一個(gè)很好的指導(dǎo)原則，它表明當(dāng)你有足夠的投資資金時(shí)，其 4% 的收益將覆蓋所有開支。假設(shè)你有 100 萬(wàn)美元的投資。按 4% 計(jì)算，每年可獲得 4 萬(wàn)美元。因此，如果你能舒適地靠每年 4 萬(wàn)美元生活，那么你現(xiàn)在就實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)獨(dú)立。如果你需要 10 萬(wàn)美元，乘以 25，你就需要 250 萬(wàn)美元。

　　你主張如果你想實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)獨(dú)立，就將收入的 50% 存起來(lái)。這對(duì)大多數(shù)人來(lái)說(shuō)是不是有點(diǎn)不現(xiàn)實(shí)？

　　這是我可能收到最多反對(duì)意見的一點(diǎn)，因?yàn)檫@取決于你如何構(gòu)建自己的生活方式。我理解人們有這樣的感受，但也有人成功地做到了這一點(diǎn)。你能存下的錢越多，比例越高，你實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)獨(dú)立的時(shí)間就越短。

　　你完全支持持有股票，但對(duì)于應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)，你對(duì)人們有什么建議？

　　決定市場(chǎng)是讓你致富還是讓你在路邊 “流血” 的唯一因素，是市場(chǎng)下跌時(shí)你會(huì)怎么做。因?yàn)?10% 的市場(chǎng)調(diào)整和 20% 的熊市都是正?，F(xiàn)象，是可以預(yù)料到的。如果你要投資股票市場(chǎng)，就必須做好這些情況發(fā)生的準(zhǔn)備。盡管有很多人聲稱可以預(yù)測(cè)市場(chǎng)，但市場(chǎng)波動(dòng)實(shí)際上是不可預(yù)測(cè)的。

　　我已經(jīng)這樣做了 50 年，當(dāng)你知道這些事情會(huì)發(fā)生卻無(wú)法預(yù)測(cè)時(shí)，該怎么做呢？答案是堅(jiān)持到底。不要恐慌拋售，這是你能做的最糟糕的事情，因?yàn)檫@會(huì)讓你在路邊 “流血”。不僅要堅(jiān)持到底，而且如果你正在積累財(cái)富，并按照簡(jiǎn)單路徑的要求定期投入資金，這些波動(dòng)其實(shí)是一種福氣，因?yàn)楝F(xiàn)在你可以以更低的成本積累份額。

　　你的投資策略是什么？

　　這就是財(cái)富的簡(jiǎn)單路徑。它不僅更簡(jiǎn)單，而且更有效。因此，當(dāng)你積累財(cái)富時(shí)，持有一只指數(shù)基金即可，就我而言，那就是先鋒全股票市場(chǎng)指數(shù)基金。

　　關(guān)鍵在于這是一只全股票市場(chǎng)指數(shù)基金。需要說(shuō)明的是，我經(jīng)常聽到人們說(shuō)：“我在富達(dá)或嘉信理財(cái)，他們有全股票市場(chǎng)指數(shù)基金。這些可以嗎？” 答案是，是的，這些都很好。

　　你幾乎擁有美國(guó)所有的上市公司，從工廠工人到首席執(zhí)行官，現(xiàn)在都在為讓你更富有而努力。這讓我在晚上睡覺(jué)時(shí)感到溫暖和安心。

　　當(dāng)你不再有 earned income（勞動(dòng)收入）流入全股票市場(chǎng)指數(shù)基金時(shí)，你就需要添加一只債券基金。就我而言，那就是先鋒全債券市場(chǎng)指數(shù)基金。我還持有一些貨幣市場(chǎng)基金。

　　人們?cè)谒麄兊?401 （k） 中可能找不到全股票市場(chǎng)指數(shù)基金，但會(huì)找到標(biāo)普 500 指數(shù)基金，這些也不錯(cuò)。

　　那國(guó)際投資呢？

　　在這個(gè)問(wèn)題上，我的觀點(diǎn)有點(diǎn)獨(dú)特。我只是覺(jué)得沒(méi)有必要，因?yàn)槟切?gòu)成我的全股票市場(chǎng)指數(shù)基金主要部分的最大型公司，從定義上來(lái)說(shuō)就是國(guó)際公司。它們的大量銷售額和利潤(rùn)來(lái)自世界各地。

　　你對(duì)目標(biāo)日期基金有什么看法？如今，它們是人們?cè)诠椭魍诵萦?jì)劃中的主要投資工具。

　　它們是有效的。其中一只目標(biāo)日期退休基金是很好的選擇。當(dāng)需要添加債券時(shí)，該基金會(huì)處理所有的再平衡。對(duì)于那些想要極致簡(jiǎn)單的人來(lái)說(shuō)，你根本不需要考慮它。我認(rèn)為它的表現(xiàn)不會(huì)那么好，這就是為什么我個(gè)人不使用它，順便說(shuō)一下，它會(huì)給你帶來(lái)國(guó)際投資敞口。

　　你如何看待加密貨幣以及私募股權(quán)等進(jìn)入投資組合的現(xiàn)象？仍然堅(jiān)持指數(shù)基金嗎？

　　我不喜歡 “多重收入流” 的投資學(xué)派。簡(jiǎn)單更好。所以沒(méi)有牛、黃金、年金、加密貨幣之類的東西。到目前為止，在很大程度上，加密貨幣是一種投機(jī)行為。有時(shí)投機(jī)會(huì)有很好的結(jié)果，但通常這些投機(jī)不會(huì)有好結(jié)果。這就是它們被稱為投機(jī)的原因。

　　我不是投機(jī)者。我是投資者。投資者購(gòu)買具有能夠產(chǎn)生現(xiàn)金和增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)的資產(chǎn) —— 例如公司股票或出租房地產(chǎn)。這些資產(chǎn)的價(jià)值增長(zhǎng)是因?yàn)槠?underlying activities（ underlying activities：基礎(chǔ)業(yè)務(wù)活動(dòng)）能夠賺錢。

　　本文作者克里?漢農(nóng)是雅虎財(cái)經(jīng)的資深專欄作家。她是職業(yè)和退休策略師，著有 14 本書。