界面新聞記者 | 杜萌

作為7月基金市場的“重頭戲”，首批10只科創(chuàng)債ETF在7月7日一日售罄后，又在7月14日先后披露了《上市交易公告書》，并將在本周四（17日）統(tǒng)一上市。

從各家披露的信息來看，機構是本批次產品的認購主力，持有份額的比例最高達到了99.61%。興業(yè)銀行作為5只科創(chuàng)債ETF的托管行，總計持有41.4億份基金份額。

其中，科創(chuàng)債ETF嘉實(159600.SZ)的《上市公告書》顯示，興業(yè)銀行持有8.9億份，占基金總份額比例為30.08%，銀河證券持有4億份，占總份額比例為13.52%?？苿?chuàng)債ETF易方達(551500.SH)的第一大持有人同樣是興業(yè)銀行，持有8.7億份，占比為30.83%。同樣，在科創(chuàng)債ETF南方（159700.SZ）中，第一大持有人仍是興業(yè)銀行，持有8.9億份，占比為29.74%。興業(yè)銀行還持有科創(chuàng)債ETF招商（551900.SH）8.9億份，持有科創(chuàng)債ETF景順（159400.SZ）6億份。

此外，科創(chuàng)債ETF廣發(fā)（511120.SH）的第一大持有人為中信信托信益5號，持有5億份，占基金份額比例為16.85%。科創(chuàng)債ETF華夏(551550.SH)的第一大持有人是銀河證券，持有4.5億份，占比為15.2%。

科創(chuàng)債ETF富國（159200.SZ）的認購戶數最多，達到了6011戶，平均每戶持有的份額為49.91萬份。從機構和個人持有的比例來看，個人持有占比最高，達到了40.24%。該基金的第一大持有人為國投證券，持有1.45億份，占比為4.83%。

在7月10日，10只科創(chuàng)債ETF還分別發(fā)布了《基金份額折算的公告》，折算后持有人的基金份額=折算前持有人的基金份額/100。以科創(chuàng)債ETF華夏為例，折算前基金份額總額為29.61億份，折算后總份額為2960.82萬份。折算前，基金份額凈值為1元，折算后基金份額凈值變成了100元。

當基金份額折算后，基金份額總額與持有人持有的基金份額數額將發(fā)生調整，但調整后持有人持有的基金份額占總份額的比例不發(fā)生實質性變化。除小數點尾數處理外，基金份額折算對持有人的權益無實質性影響。

為何要進行份額折算？界面新聞記者從業(yè)內了解到，一般來說，基金份額折算主要有兩種情況，一是為了讓投資者清楚直觀地了解基金凈值與所跟蹤指數的漲跌情況，以標的指數為基準進行折算，以中證AAA科創(chuàng)債指數為例，指數目前點位為114.38元，本次科創(chuàng)債ETF批量折算后每單位凈值為100元，更能反應指數的漲跌。另一種則為了提升ETF交易的便利性，例如某ETF經過折算后凈值調整為1元，則交易一手僅需要100元，從而提升該ETF的交易便利性。

科創(chuàng)債ETF上市后，如何做好持續(xù)經營？上周結束募集后，多家公募已經和做市商探討了做市方案，希望提升科創(chuàng)債ETF的場內流動性；并對IT系統(tǒng)進行了改造，希望為產品的平穩(wěn)運作保駕護航。

嘉實基金對界面新聞記者表示，該公司通過內部培訓，讓投研團隊深入了解科創(chuàng)債的市場特點、投資風險和機會，以及ETF產品的運作模式和管理要點；還對交易系統(tǒng)進行升級和優(yōu)化，確保能夠支持科創(chuàng)債ETF的交易、申購、贖回等業(yè)務的高效處理，提高交易執(zhí)行效率和準確性。

“雖然發(fā)行時以機構認購為主，但希望上市后更多的個人投資者可以參與進來?！倍嗉夜荚诮邮芙缑嫘侣動浾卟稍L時表示。

鵬華基金固收團隊表示，科創(chuàng)債ETF適合各類投資者。對于個人投資者而言，ETF可替代其組合中風險收益特征相似的傳統(tǒng)信用債基金、理財產品中的信用債配置部分，獲取票息收益機會和可能的資本利得，適合投資者中長期持有，但短期交易還需關注市場波動。對于機構投資者而言，一方面，配置科創(chuàng)債ETF有助于機構做好金融“五篇大文章”，具有深遠意義；另一方面，機構可以一鍵配置高等級科創(chuàng)債主題，無需自建信用研究團隊篩選個券，大幅降低操作成本。

易方達基金債券指數投資部總經理李一碩對界面新聞記者表示，科創(chuàng)債ETF作為穩(wěn)健型投資工具，符合中長期資金配置需求，有助于吸引更多中長期資金入市，助力構建“長錢長投”的市場生態(tài)。

“科創(chuàng)公司債ETF的上市交易有多方面的重要意義，一是落實國家戰(zhàn)略，引導資金支持科技創(chuàng)新；二是填補公募基金在科創(chuàng)類場內債基領域的空白；三是增強科創(chuàng)債市場活力；四是滿足投資者的配置需求。”廣發(fā)基金債券投資團隊介紹。